快速搞懂一家公司与快速了解一家公司不同,通过网络搜索,就能快速了解公司的概况,而真正的快速搞懂一家公司是知道对于这家公司已经掌握了哪些,还有哪些不清楚,并逐步建立起搞懂公司的认知框架,不被他人的观点多影响,冷静客观地分析一家公司。这不仅对于迷茫的应届毕业生、找工作的年轻人、以及跃跃欲试的创业者和投资者都很有必要。

其实,只要从以下几个方面认真审视公司,你就能将公司看得更清楚些:

1. 公司在时代背景下的发展现状与趋势

2. 公司所在行业的发展空间、发展阶段与竞争状况

3. 公司的商业模式与护城河

4. 公司的管理和人

01 公司在时代背景下的发展现状与趋势

这里的时代背景是指现在当今社会宏观经济的状况,理解宏观经济状况,才能更好地了解大环境下公司的发展状况。如果公司对于宏观经济敏感,公司的经营现状往往会有所下降。判断什么样的公司对宏观敏感也很简单:如果这家公司提供的是原材料或者是工业品,并且产品价格在历史上存在周期性的大幅波动,那么我们认为它是对宏观敏感的。如果公司提供的产品是消费品,那你就看它是必需品还是非必需品。像大米那样的必需品是对宏观不敏感的,所以非必需品,就是对宏观相对敏感的。而对于未来预期的发展趋势,其实可以通过常识判断未来的发展趋势。比如随着手机APP的发展,人们可以通过手机新闻客户端进行浏览新闻,传统的报纸的需求越来越小,我们就可以大胆预测,在未来的某个时候,新闻客户端即将取代报纸,成为传递信息的重要工具。

02 公司所在行业的发展空间、发展阶段与竞争状况

公司所在行业的发展空间

根据公司所提供的产品或服务对行业进行分类,往往分为

(1)初级产成品,包括农林牧渔、有色金属、煤炭等资源品,钢铁、化工等初级工业品等;
(2)工业生产品及过程,包括建筑材料、机械设备、电气新能源、电子、轻工、建筑行业、交通运输、军工等;
(3)消费品及流通渠道,包括汽车、家用电器、消费电子、食品饮料、纺织服装、商贸零售等;
(4)服务属性,包括餐饮、旅游、文化传媒、互联网、计算机软件、通信、教育、公用事业等;
(5)金融行业,包括银行、券商、保险和其他金融机构;
(6)生物医药,包括医药、医疗器械、医院等;
(7)房地产可单列一类,因为这的确是一个特殊的、且对经济有重大影响的行业。

行业可以简单理解为提供了什么产品,解决了什么问题。行业的发展空间要看是需求驱动还是供给驱动,通常新兴行业供给驱动的情况多一些,而成熟行业更多由需求驱动。供给创造需求的行业,往往体现出特别强的爆发力,一旦挖掘到合适的需求,就看有多少有效供给,行业前景无限;但需求推动的行业,则要踏踏实实的,根据潜在的需求,来测算行业的天花板。了解行业发展的驱动因素,才能进一步评估行业的发展空间。

公司所在行业的发展阶段

一般分析行业所处的阶段,产业生命周期理论算是比较经典的方法。一个产品从产生到消亡往往经历导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段,但产品往往不是线性的发展,在衰退期,他们往往经历转型,但转型能够成功是不确定的。转型成功的企业,其生产的产品又进入了新的生命周期。当你锚定了一个行业究竟走到了哪里,未来还要走多远的时候,你会更从容地判断它接下来的路要怎么走。

03 公司所在行业的竞争状况

公司所在行业的竞争状况

结合行业规模和行业发展阶段去看:行业规模越大,竞争往往越激烈;从行业的发展阶段来看, 如果行业还处在高速增长期,即使是一些实力一般的玩家,都有可能冲到市场上分一杯羹;而如果行业增长渐趋稳定,行业产能开始过剩,要比拼精细化的运营,低效率的玩家就没有竞争力,多余的产能就会被淘汰。第二,如果行业仍在高速成长,即使领先者拥有可观的份额,依旧是比较危险的。因为每年释放出来的空间都很大,领先者随时可能被颠覆。但也要知道,商业战争没有终点,总会存在新的维度去打破现有平衡的可能性。最后, 产业链博弈也是广义的竞争,渠道为王并非空谈,它反映的是渠道在产业链上更有定价权,打破渠道垄断的关键在于非同质化的产品,而兼具渠道和产品的模式最能持久。

04 公司的商业模式与护城河

“商业模式”这个词,媒体里讨论的很多,但真正理解的估计很少。而且由于不同行业、不同公司的商业模式千差万别,很难去做一个简单的分类。所以,我们不妨回到前面提到的那个最基础问题, “它提供的是怎样的产品,解决了什么问题”,从这个问题出发,然后具体问题具体分析。同时,因为公司创造的价值,最终会以数字的形式体现在公司的收入上,所以你可以去尝试把公司的收入公式写出来,这样就更能看清楚它商业模式里核心驱动指标是什么。能把公司的收入公式写出来,你也就知道了这家公司最基本的商业模式。但这还不够。怎么判断它能不能在同质化竞争的百团大战中脱颖而出?有好的商业模式就够了吗?显然不是。所以,客观上必须承认,大部分行业里,同质化的竞争里,靠的是比拼运营、执行、资本和一点点运气。 我们没必要把每一个公司的成功,都归结于商业模式上的胜利。但你也要看到,看似同质化的竞争里,看似同样的商业模式里,不同公司战略定位可能会有不同,而且会在以后的战略的执行中,放大这种不同,这是我们分析公司不能忽略的一个方面。

在公司的分析框架里,最重要的是看有没有竞争对手不易模仿的要素,这种不易模仿的要素,在巴菲特的框架里,就被称为“护城河”。它们分别是无形资产、商业模式的网络效应、用户转换成本和产品成本。无形资产就是无法简单用钱来衡量的东西,最主要是品牌和专利。好的品牌能让用户在众多产品中更方便地找到你。商业模式的网络效应在社交类产品非常典型,用户主动传播,帮助公司接近零成本获取新用户。而用户转变化成本和产品成本影响着用户对产品的依赖程度。没有护城河时,越好的产品反而会招致越激烈的竞争。当大家商业模式雷同时,利润率也扮演了壁垒的角色,利润率越低,竞争优势也就越突出。

05 公司的管理和人

公司的管理不仅指公司的管理层,也泛指一个公司的管理制度。大量的例子表明,在靠人还是靠制度的问题上,新兴的行业和公司,人的作用举足轻重,而成熟的行业和公司,则更有赖于制度。新兴的公司往往没有成熟的规章制度,随着公司的发展壮大,管理制度的作用越来越大,制度逐渐被看重。当然,一个公司更靠人还是更靠制度,并没有绝对意义上的好坏区分,而是在不同阶段下,相对最适合公司战略的选择。如何才是好的管理层呢?首先,要对行业大趋势作出准确的反应,应对公司发展中的风险和不确定性,有前途的管理层都在引领行业的发展方向,对风险作出合理预判,而普通的管理层则是在跟踪行业趋势,作出的反应也较慢。其次,还要关注管理层的基因和风格,是沉稳的还是激进的,是强执行的还是动作缓慢的。而对于管理者,则要有能力、能识人、会分享、有魄力。

06 小结

快速搞懂一家公司而不是了解一家公司,确立对公司的合理认知,不仅对于找工作而且对于创业,同时对于看事物的态度也会发生变化。通过弄懂公司在时代背景下的发展现状与趋势;公司所在行业的发展空间、发展阶段与竞争状况;公司的商业模式与护城河;公司的管理和人才能短时间搞懂公司,以及确定自己适合的公司。